量化投资:用数字说话的金融市场
量化投资,又称计算机驱动投资。从定义上看,指专业通过数学模型、统计方法来处理数据信息,利用计算机程序进行运算分析,以“选股”和“择时”为目的的投资方法。量化投资最早可追溯到1863年,英国著名数学家弗朗西斯·高尔顿提出了回归分析法。其后,美国著名经济学家哈里·马科维茨提出了均值-方差分析法,为现代量化投资理论奠定了基础。
量化投资有两大核心技术:一是数学建模。这就好比烹调时的菜谱,是量化投资的操作指南。没有数学模型,量化投资寸步难行。二是实证分析。这就好比烹调时的试菜,是量化投资模型的验证。实证分析必须基于大量的数据样本,以便证明模型的收益率超过市场平均水平。
量化投资的优点主要有:
量化投资在国内还处于起步阶段。但是,随着互联网、大数据和AI技术的发展,量化投资拥有的优势必然会逐渐释放出来,这不只是一个简单的增长,而是量变到质变的革命。量化投资在中国将会迎来一个高速发展的黄金时期。
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